Излишние деньги

Содержание

Что такое избыточные денежные средства?

Излишние деньги

Множество нефинансовых компаний имеют на своем балансе краткосрочные активы в виде денежных средств и их эквивалентов. Эти деньги могут использоваться для покрытия краткосрочных займов, выплаты дивидендов, обратного выкупа акций, расчета с поставщиками, уплаты налогов и т. д.

Также компании могут иметь краткосрочные инвестиции, приносящие доход. Как правило, это высоколиквидные ценные бумаги, которые можно продать и выйти в наличность в течении торговой сессии. Деньги, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции можно сгруппировать в группу «Совокупные денежные средства».

Избыточные денежные средства (Excess Cash) — это сумма денежных средств, сверх того, что необходимо компании для выполнения повседневной операционной деятельности. Избыточная наличность образуется тогда, когда совокупные краткосрочные неденежные активы полностью покрывают совокупные краткосрочные обязательства.

Формулы расчета

Все исходные данные для расчета находятся в балансе годовых или квартальных финансовых отчетов нефинансовых компаний.

Формула расчета избыточных денежных средств выглядит следующим образом:

Excess Cash=Total Cash−MAX(Total Current Liabilities−Total Current Non-cash Assets,0)

, где Total Cash — совокупные денежные средства; Total Current Non-cash Assets — совокупные краткосрочные неденежные активы; Total Current Liabilities — совокупные краткосрочные обязательства.

Формула расчета совокупных денежных средств выглядит следующим образом:

Total Cash=Cash & Cash Equivalents+Short-term Investments

, где Cash & Cash Equivalents — деньги и денежные эквиваленты; Short-term Investments — краткосрочные инвестиции.

Формула расчета совокупных краткосрочных неденежных активов выглядит следующим образом:

Total Current Non-cash Assets=Total Current Assets−Total Cash

Примеры расчета

Давайте рассчитаем избыточные денежные средства для 3 компаний: Boeing Co, Apple Inc и Nike Inc. Данные взяты из годовых финансовых отчетов за фискальный 2018 год. Единица измерения равна $1 млн:

 Boeing CoApple IncNike Inc
Cash and Cash Equivalents$7,637$25,913$4,249
Short-term Investments$927$40,388$996
Total Current Assets$87,830$131,339$15,134
Total Current Liabilities$81,590$116,866$6,040
Total Cash$8,564$66,301$5,245
Total Current Non-cash Assets$79,266$65,038$9,889
Excess Cash$6,240$14,473$5,245

Обратите внимание, что у Nike Inc все совокупные денежные средства — избыточные, ибо совокупные краткосрочные неденежные активы полностью покрывают совокупные краткосрочные обязательства.

Достоинства

  • Выступают в роли подушки безопасности. Денежные средства могут понадобиться компании для покрытия краткосрочных обязательств, выплаты процентов или других непредвиденных затрат. Избыточная наличность позволяет пережить трудные экономические времена;
  • Могут указывать на конкурентное преимущество. Сам факт наличия избыточных денежных средств говорит о том, что компания способна зарабатывать деньги сверх необходимости. Если избыток большой, вероятно, компания обладает потребительской монополией. К такой компании следует присмотреться более пристально;
  • Могут быть потрачены на выплату дивидендов или в дальнейший рост. Совет директоров может выплатить избыточные денежные средства в виде дивидендов или потратить их на расширение производства. Таким образом избыток наличности послужит для увеличения внутренней стоимости компании;
  • Действуют в роли скидки при покупке компании. Например, вы покупаете компанию с избыточными денежными средствами на $300 млн и долгами на $50 млн. За сделку вы платите $1 млрд. По факту вы заплатили $750 млн, ибо получили доступ к избыточной наличности, компенсируя часть потраченной суммы на $250 млн, после выплаты долгов на $50 млн.

Недостатки

  • Требуют управления. Денежные средства подвержены инфляции и требуют грамотного управления для их сохранности и приумножения. Компания может их инвестировать в саму себя или в другие бизнесы и финансовые инструменты;
  • Могут понижать рентабельность активов. Избыточные денежные средства могут лежат на балансе, не принося дохода. Если рентабельность активов за исключением избыточной наличности равна 15%, а доходность избыточной наличности — 10% или вообще 0%, то общая рентабельность активов будет ниже;
  • Менеджмент может неправильно ими распорядиться. Зачастую, избыточные денежные средства провоцируют самоуверенность совета директоров, который может начать принимать деструктивные для бизнеса решения. Например, убыточные поглощения других компаний или финансирование заведомо убыточных направлений бизнеса.

Выводы

Избыточные денежные средства требуют внимания и грамотного управления. Если доходность краткосрочных инвестиций ниже доходности бизнеса, то избыточную наличность лучше вложить в собственный бизнес или выплатить акционерам в виде дивидендов.

При наличии долгов, также следует обратить внимание на долговую процентную ставку, по которой компания платит за использование заемных средств. Если она выше доходности краткосрочных инвестиций, то стоит задуматься о погашении заемных средств на величину избыточной наличности полностью или частично.

Инвесторы используют избыточные денежные средства при расчете таких показателей, как «Стоимость компании», «Рентабельность инвестированного капитала» и т. д.

Источник: https://eldarinvest.com/ru/chto-takoe-izbytochnye-denezhnye-sredstva/

Что делать с лишними деньгами?

Излишние деньги

Во-первых (в-основных, в-главных!) – перестать называть их «лишними». Деньги не бывают лишними – они бывают только дополнительными и очень даже нужными!

А во-вторых – если у вас в какой-то момент появляется больше денег, чем вы привыкли иметь, то прочтите этот материал на sympaty.net – мы подскажем, как распорядиться этими финансами с умом.

Что делать с лишними деньгами, если это единично доставшаяся вам значительная сумма?

Наследство, подарок, гонорар за проект – если вам досталась определенная сумма, которая превышает обычные для вас, то, разумеется, вы хотите ею правильно распорядиться – не «разбазарить», как-то ощутить…

Рассмотрим несколько альтернатив, что можно сделать с этими «лишними» деньгами.

Пустить деньги на текущие вопросы

Стоп-стоп, только ведь что прозвучала фраза «не разбазарить»?.. Зачем же тогда вообще говорить о тривиальном включении этой суммы в текущий повседневный бюджет?

С одной стороны, это действительно может быть нерационально. С другой… Представим, например, молодую семью, которая еле-еле вытягивает аренду жилья, взрослые перебиваются макаронами, жена донашивает позапрошлогодние сапоги, муж разрывается между тремя работами, ребенку постоянно нужны памперсы и смеси, и т.д.

Тут какая-то внезапно свалившаяся сумма – точно не лишняя, а та, которая позволит, наконец, выйти на обычный, средний уровень существования. То есть, на пороге бедности явно оправданно просто улучшить на некоторое время свою жизнь – покушать чуть вкуснее, раздать долги, купить что-то из одежды или для хозяйства, и т.д.

Потратить на отдых, развлечения, приятные покупки

Это, опять же, не худшее решение, что сделать с лишними деньгами в вышеописанной ситуации – для людей, которые в обычном режиме просто не могут себе позволить «выдохнуть»: развлечься, куда-то съездить, порадовать себя шопингом…

И это очень даже логично, если вы, например, съездите в поездку, о которой всегда мечтали, или сходите на концерт любимого исполнителя, на который раньше ну никак не могли попасть, или купите качественную косметику, какой у вас никогда не было…

Сделать одну крупную покупку

Да – если эта вещь вам объективно нужна, и вы точно знаете, что будете ее использовать регулярно. Мощный ноутбук, бытовая техника, удобная кровать, и т.д.

И, наверно, нет – если это спонтанно пришедшая вам в голову идея покупки дорогой игрушки, которую впоследствии вы или забросите, или замучаетесь обслуживать, апгрейдить, тратиться на какие-то сопутствующие товары, и т.д.

Например, вряд ли стоит покупать машину человеку, который не потянет оплачивать из своих текущих доходов бензин, техническое обслуживание и замену запчастей. Вряд ли нужен водный мотоцикл домоседу, выбирающемуся к какому-то водоему в лучшем случае раз в год…

Вложить в бизнес, стартап и т.п

Да – если этот стартап давно продуман, просчитаны риски, имеются знания в отрасли, то есть вы четко представляете, чем и как займетесь, когда планируете окупить вложения, и т.д. В этой ситуации вас можно только поздравить, что вы получили стартовый капитал на открытие бизнеса вашей мечты!

Нет – если это спонтанная мысль, если вы надеетесь разобраться в процессе, уже потратившись, если вы представляете только идиллическую картинку «пассивного дохода», и т.д. Слишком велик потерять и деньги, и время.

Заплатить за образование, обучение

Это почти всегда очень неплохое решение, что сделать с вашими «лишними» деньгами. Но, если вы примерно представляете, чему и для чего хотели бы учиться, лучше собрать сведения – где можно научиться дешевле, где обучение информативнее, можно ли как-то получить котирующийся диплом или сертификат, и т.д.

Что можно сделать, если возросли ваши регулярные доходы?

В этом варианте говорить о том, что деньги лишние – и вовсе глупо. Просто теперь у вас новый бюджет – а любой бюджет можно распланировать!

Другое дело – на что именно тратиться, делать или нет накопления? «Красивая и Успешная» может посоветовать, в каких случаях действительно лучше заняться накоплением капитала, а когда – просто улучшить свою текущую жизнь, позволяя себе больше прямо сейчас.

Советуем прочитать здесь про личную финансовую стабильность

Когда и на что стоит начинать копить?

Длительное накопление оправдано в том случае, когда вам очевидно нужно то, о чем вы раньше и помыслить не могли. Например, — если пару лет пооткладываете, то съедете от родителей или из съемной квартиры. Или купите жильё своему ребенку. Или сможете оплатить себе (или детям) платное хорошее образование. В общем, идея, думаем, более чем понятна.

Только не надо начинать лихорадочно копить, если в итоге вы на долгие месяцы или даже годы останетесь вынужденным приверженцем вынужденной «диеты» и «секонд-хенд стайла». Все-таки текущий уровень жизни у любого человека должен быть нормальным – без унизительной и тягостной экономии на всем подряд.

Если иначе начать копить не получается – значит, по сути, никаких «лишних» денег в вашем бюджете еще нет, у вас есть просто нормальный доход на обычную жизнь, чуть-чуть отличающуюся в лучшую сторону от бедности.

В каких случаях оправдано пустить дополнительные суммы на текущие траты?

О ситуации перебивания с хлеба на воду мы уже упомянули. А возможна и противоположная ситуация – «по крупному» у человека (или семьи) уже все есть: квартиры-машины куплены, высшие образования получены… А тут вдруг бац, и ежемесячно более крупная сумма начала появляться.

Это – тот вариант, когда можно просто жить чуть интереснее, ярче, вкуснее, комфортнее, красивее… Заходить в ювелирный, чтобы просто приглядеть себе новые сережки. Купить пальто не на рынке, а в хорошем брендовом магазине. Поехать в интересный отель в Таиланде или в автобусный тур по Европе. Обедать в кафе, где все вкусно…

А еще стоит упомянуть о людях, которые сознательно не хотят обзаводиться пресловутыми квартирами-машинами, даже имея шансы на все это накопить. Речь о «поколении айти» — молодых людях, которые постоянно в движении.

Которым интереснее менять съемные квартиры в разных городах и даже странах, чем быть привязанными к одной собственной. Которым проще ездить на такси, чем заморачиваться вождением личного авто и его обслуживанием.

Которым, вместо накопления на «взрослую покупку», интереснее поехать в очередное путешествие или сделать стрижку в хорошем салоне, посетить концерт или перепробовать крафтовое пиво в самых интересных пабах…

Отказ от накопления  и привязки к «большим» вещам – та современная философия жизни, которая также имеет полное право на существование!

Сайт www.sympaty.net – Красивая и Успешная. Автор — Блинова Дарья Валериевна, журналист-обозреватель. Статья проверена специальным психологом Грызловой Ольгой Юрьевной. Подробнее про авторов сайта
Копирование этой статьи запрещено!

Источник: https://www.sympaty.net/20181212/lishnie-dengi/

Вс разъяснил, когда гражданин не обязан возвращать деньги, излишне выплаченные в качестве соцподдержки

Излишние деньги

13 июля Верховный Суд РФ рассмотрел кассационную жалобу гражданки, с которой нижестоящие инстанции взыскали жилищно-коммунальную выплату в качестве неосновательного обогащения (Определение № 78-КГ20-21-КЗ).

Переплата образовалась из-за переезда в другой регион

5 февраля 2015 г. Центр социальной поддержки населения г. Мурманска назначил Маргарите Монаховой как ветерану подразделений особого риска пожизненную ежемесячную жилищно-коммунальную выплату. В свою очередь, женщина обязалась сообщать учреждению обо всех изменениях, влияющих на право получения соцподдержки, в том числе о переезде в другой регион.

В январе 2016 г. Маргарита Монахова продала свою квартиру в Мурманске и зарегистрировалась по новому месту жительства в г. Санкт-Петербурге.

25 февраля 2016 г. отдел соцзащиты населения администрации Московского района г. Санкт-Петербурга запросил в Центре социальной поддержки населения г. Мурманска социальное дело Маргариты Монаховой и справку с указанием срока прекращения выплат. В том же письме отдел соцзащиты проинформировал мурманское учреждение о новом месте жительства гражданки.

27 февраля 2016 г. женщина обратилась МФЦ Санкт-Петербурга с заявлением о предоставлении полагающихся ей как ветерану подразделений особого риска мер социальной поддержки по месту жительства, и ей была назначена ежемесячная жилищно-коммунальная выплата с 1 февраля того же года.

В письме от 11 марта 2016 г.

мурманский центр соцподдержки сообщил санкт-петербургскому отделу соцзащиты, что Маргарита Монахова получала ежегодную оплату дополнительного отпуска, а также ежемесячные денежные компенсации на приобретение продовольственных товаров и в возмещение вреда, причиненного здоровью в связи с радиационным воздействием. С 1 апреля учреждение прекратило перечислять указанные выплаты. Дополнительно за 2016 г. Маргарите Монаховой была начислена ежегодная компенсация за вред здоровью

В сентябре 2018 г. центр соцподдержки принял решение о прекращении предоставления Монаховой ежемесячной жилищно-коммунальной выплаты «задним числом» – с 1 марта 2016 г. При этом фактически деньги перечислялись ей по август 2018 г. включительно.

В начале и конце октября 2018 г. центр направил Маргарите Монаховой одинаковые письма с требованием о возврате необоснованно полученной ежемесячной жилищно-коммунальной выплаты за период с 1 марта 2016 г. по 31 августа 2018 г. в размере 65 тыс. руб. В декабре 2018 г. учреждение обратилось с досудебной претензией о возврате данной суммы.

В январе 2019 г. Маргарита Монахова направила жалобу в Министерство социального развития Мурманской области. По ее мнению, переплата возникла из-за того, что специалисты центра ненадлежаще исполнили свои обязанности, поскольку, узнав о ее переезде, не прекратили перечислять выплату.

Министерство провело проверку и в феврале того же года сообщило заявительнице, что ее вины в переплате за период постоянного проживания в Санкт-Петербурге нет, однако, поскольку деньги получены необоснованно, их необходимо вернуть в областной бюджет.

Три инстанции посчитали переплату неосновательным обогащение

Тогда же, в феврале 2019 г., центр соцподдержки обратился в Московский районный суд г. Санкт-Петербурга с иском о взыскании с Маргариты Монаховой переплаты как неосновательного обогащения. Суд удовлетворил исковые требования в полном объеме.

Первая инстанция посчитала, что после снятия с регистрационного учета по месту жительства в Мурманске ответчик утратила право на получение мер соцподдержки на территории этого города.

При этом о перемене места жительства центру соцподдержки она не сообщила и более двух лет получала ежемесячную жилищно-коммунальную выплату без законных оснований.

В связи с этим суд пришел к выводу, что полученные в спорный период денежные средства являются неосновательным обогащением.

При этом суд не стал применять п. 3 ст. 1109 ГК РФ, согласно которому не подлежат возврату в качестве неосновательного обогащения денежные суммы, предоставленные гражданину в качестве средства к существованию, при отсутствии недобросовестности с его стороны и счетной ошибки.

Эта выплата, по мнению суда, была для ответчика не источником средств к существованию, а мерой соцподдержки.

Тот факт, что центр должен проверять обоснованность назначенных выплат, не снимает с гражданина обязанность сообщать об изменении своего места жительства, подчеркнула первая инстанция.

Решение устояло в апелляции и кассации, поэтому Маргарита Монахова обратилась в Судебную коллегию по гражданским делам Верховного Суда.

ВС обратил внимание на действия центра соцподдержки

Изучив обстоятельства дела, Суд пришел к выводу, что нижестоящие инстанции неверно истолковали и применили материальное право, а также существенно нарушили процессуальные нормы.

Так, пояснил ВС, суды пришли к неправильному выводу о том, что полученная в спорный период выплата не являлась для ответчика источником средств к существованию, и на этом основании необоснованно отказали в применении п. 3 ст. 1109 ГК.

По смыслу указанной нормы возврату не подлежат те суммы, которые предназначены для удовлетворения «необходимых потребностей» гражданина и возвращение которых поставит его в трудное материальное положение, отметила судебная коллегия.

При этом входящая в систему мер соцподдержки граждан, подвергшихся воздействию радиации, компенсация расходов на оплату жилья и коммунальных услуг призвана обеспечить надлежащий уровень жизни и необходимый достаток, то есть по правовой природе относится к средствам существования гражданина, посчитал Верховный Суд.

Высшая инстанция согласилась с тем, что переезд гражданина на новое место жительства за пределами Мурманской области является основанием для прекращения социальной поддержки со стороны данного региона.

Об изменении места жительства ответчик действительно обязана была сообщить в мурманский центр соцподдержки в 14-дневный срок с момента наступления данного обстоятельства.

Вместе с тем, подчеркнул ВС, центр также обязан самостоятельно получать соответствующие сведения и проверять представленную гражданами информацию, в том числе в ходе межведомственного взаимодействия.

Иными словами, пояснил Верховный Суд, законодательство не позволяет взыскивать с физических лиц денежные средства – в данном случае ежемесячную жилищно-коммунальную выплату – в качестве неосновательного обогащения, если переплата обусловлена поведением уполномоченных госорганов или органов местного самоуправления и не связана с противоправными действиями данного гражданина. Только в случае установления недобросовестных действий последнего, направленных на получение мер социальной поддержки без установленных законом оснований, полученные в результате таких действий суммы подлежат взысканию по правилам ст. 1102 ГК.

При этом, добавил ВС, поскольку добросовестность гражданина по требованиям о взыскании ежемесячной жилищно-коммунальной выплаты презюмируется, суду следовало возложить бремя доказывания обратного на центр соцподдержки.

Суждение нижестоящих инстанций о том, что обязанность центра проверять обоснованность выплат не снимает с гражданина обязанности по предоставлению сведений об изменении места жительства, а также что неисполнение ответчиком такой обязанности указывает на ее недобросовестность, свидетельствует о несоблюдении требований ст. 67 ГПК РФ об оценке доказательств и формальном подходе судов к рассмотрению дела, подытожил ВС.

На этом основании дело было направлено на новое рассмотрение в первую инстанцию иным составом суда.

Адвокаты выразили надежду, что подход ВС скорректирует правоприменительную практику и защитит права социально уязвимых категорий граждан

В комментарии «АГ» адвокат АП Волгоградской области Юлия Севастьянова обратила внимание на то, что в данном определении ВС использовал несколько позиций, выработанных Конституционным Судом РФ: «Это особо важно в свете нередкого игнорирования практики КС судами общей юрисдикции».

Кроме того, добавила она, Верховный Суд, используя расширительное толкование закона, отнес компенсацию расходов на оплату жилого помещения и коммунальных услуг к средствам существования гражданина. Данный вывод поможет гражданам, находящимся в социально уязвимом положении, защитить свои права и по иным категориям дел, считает адвокат.

«Нельзя обойти вниманием критический подход ВС относительно суждения нижестоящих инстанций о том, что обязанность проводить проверки обоснованности назначенных выплат не снимает с их получателя обязанности по предоставлению сведений об изменении места жительства.

Верховный Суд справедливо указал, что неисполнение этой обязанности не может автоматически указывать на недобросовестность поведения получателя выплат. Добросовестность гражданина по требованиям о взыскании ежемесячной жилищно-коммунальной выплаты презюмируется, поэтому бремя доказывания обратного возлагается на истца», – отметила Юлия Севастьянова.

Эту позицию ВС можно использовать не только «чернобыльцам», но и иным категориям получателей различных видов материальной помощи от государства, полагает эксперт.

Адвокат АК «Гражданские компенсации» Марина Сомова указала, что ​Верховный Суд четко дал понять: госструктуры, у которых имеются необходимые информационные ресурсы, должны исполнять свои обязанности.

«Надеюсь, это определение побудит суды тщательнее анализировать обстоятельства дела и доказательства относительно граждан, пользующихся мерами соцподдержки, и ликвидирует уклон, направленный на экономию бюджетных средств», – добавила эксперт.

​По ее мнению, также крайне важно, что ВС определил правовую природу спорных платежей и отнес их к средствам существования получателей мер социальной поддержки. «Такая ясность, очевидно, внесет определенные коррективы в правоприменительную практику», – подытожила Марина Сомова.

Источник: https://www.advgazeta.ru/novosti/vs-razyasnil-kogda-grazhdanin-ne-obyazan-vozvrashchat-dengi-izlishne-vyplachennye-v-kachestve-sotspodderzhki/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.